Tag Archives: LS

REVIEW » TLKM

TELKOM Always The Best, Solid, Speed, Smart, “To become a leading Telecommunication, Information, Media, Edutainment and Services (“TIMES”) player in the region”

12Mo Tgt Px Consensus Analyst Fr Bloomberg IDR 2914.81 – Return Potential 7.2%, LTM Return 23.6%,
Market Cap at IDX TOP 3 Rp293.8Tn as of Sept 30, 2014

PE Annualized :
TLKM 17.97x,
ISAT 44.31x,
EXCL -38.73x


WHY INVEST IN TELKOM ?

1.TELKOMSEL CONTINUES THE LEADERSHIP IN NETWORK QUALITY AND COVERAGE :

-Total BTS 83,346 units, a 26.9% YoY growth
-3G BTS 37,082 units, a 58.2% YoY growth.
-New BTS 9M14 13,482 units, a 18.7% YoY growth, average ±1,500 BTS/month

2.GAINING REMARKABLE SUBSCRIBERS GROWTH :

-Broadband users grew 31.8% YoY to more than 29.8mn*)
-Cellular subscribers grew 8.9% YoY to 139.3mn

3.WELL MAINTAINED STRONG FINANCIAL RESULTs :

-Consol Revenue grew 7.1% YoY to Rp65.8tn
-Tsel Revenue grew by 10.0% YoY to Rp48.4tn
(Telkom recorded a strong operational and financial results in 9M14)

4.REBALANCING MSCI Shares

Adjusted Weight% 01 Aug vs Weight% 29 Aug 2014 :
10,56 vs 10,69

5.Telkom group ıs the only SOE that provıde the largest telecommunıcatıon and network servıces ın Indonesıa


CORPORATE ACTIONS IN 9M14

1.PINS Indonesia Acquire 25% of Tiphone Shares
2.Telkom Redirecting Flexi’s Customers to Telkomsel
3.Telkom and Telstra formed a JV for Network Application Services (NAS)
4.Acquisition of Majority Shareholding in Contact Centre Australia (CCA)


2014 COMPANY OUTLOOKS (Continue to Deliver Value to Shareholders)

1.REVENUE GROWTH : In line with or slightly above the market for both TLKM Consolidated and Telkomsel
2.EBITDA MARGIN : Slight decline for both TLKM Consolidated and for Telkomsel
3.CAPEX : Group (Consolidated): 20‐25% over Revenue
4.ALLOCATION : Telkomsel: 70%, TLKM & Others: 30%

(DISC ON – Source : www.telkom.co.id, MSCI, Bloomberg)

~ REMINDER REFRESH SEKILAS TENTANG INDY ~

• WHY INDY ?

PT Indika Energy Tbk adalah perusahaan energi terkemuka di Indonesia yang terintegrasi dan menyediakan pelayanan investasi Selama lebih dari 10 tahun, yang terdiversifikasi di bidang sumber daya energi, jasa energi dan infrastruktur energi.

• PERISTIWA PENTING PERJALANAN INDIKA ENERGY

1.TAHUN 2000
Pendirian PT Indika Energy.

2.TAHUN 2004
2.1.Indika Energy mengakuisisi 41% kepemilikan saham di Kideco. Kideco didirikan pada tahun 1982, bergerak dalam penambangan batubara tambang terbuka di Kalimantan Timur. Kideco memiliki PKP2B generasi pertama yang berlaku hingga tahun 2023. NOTE : KIDECO ADALAH TERMASUK 38 PERUSAHAAN YANG MENDAPAT REKOMENDASI EKSPORTIR TERDAFTAR (ET)

3.TAHUN 2006
Indika Energy meningkatkan 5% penyertaannya di Kideco, menjadi 46%.

4.TAHUN 2007
4.1.Melaksanakan merger antara Indika Energy dengan Tripatra Company dan Ganesha Intra Development Company. Tripatra didirikan pada tahun 1973, bergerak dalam bidang rekayasa, pengadaan & konstruksi (EPC), operasional dan pemeliharaan (O&M) di sektor energi.

4.2.Pendirian Cirebon Electric Power (CEP), pembangkit listrik tenaga uap batubara berkapasitas 660 MW. Indika Energy memiliki 20% kepemilikan di CEP.

4.3.Tripatra mengakuisisi 45% kepemilikan saham di Cotrans Asia, sebuah perusahaan jasa logistik batubara, yang berdiri sejak tahun 2004.

5.TAHUN 2008
5.1.Indika Energy melakukan penawaran umum saham perdana di Bursa Efek Indonesia, atas 937.284.000 saham atau 20% kepemilikan.

5.2.Pendirian Sea Bridge Shipping, perusahaan jasa transhipment, dimana Tripatra memiliki kepemilikan sebesar 46%.

5.3.Kuala Pelabuhan Indonesia menjadi anak perusahaan Tripatra sepenuhnya, melalui akuisisi tambahan 50,1% kepemilikan saham.

5.4.Pendirian Intan Resource Indonesia.

5.5.Indika Energy mengakuisisi 100% kepemilikan saham di Indika Capital Pte. Ltd. (dahulu Westlake Capital Pte. Ltd.) dan Citra Indah Prima.

6.TAHUN 2009
Indika Energy mengakuisisi 98,55% kepemilikan saham di Petrosea. Petrosea didirikan pada tahun 1972, bergerak dalam bidang rekayasa teknik & konstruksi (E&C) dan kontraktor pertambangan batubara.

7.TAHUN 2010
7.1.Pendirian Indika Logistic & Support Service (ILSS).

7.2.Indika Energy menandatangani Perjanjian Opsi untuk mengakuisisi 51% kepemilikan saham di MBSS. MBSS didirikan pada tahun 1994, bergerak dalam bidang jasa logistik dan transportasi batubara yang terintegrasi.

8.TAHUN 2011
Indika Energy mengakuisisi 51% kepemilikan saham di MBSS.

9.TAHUN 2012
9.1.Indika Energy melakukan divestasi atas 28,75% kepemilikan di Petrosea.

9.2.Indika Energy mengakuisisi 60% kepemilikan di Mitra Energi Agung (MEA). MEA didirikan pada tahun 2008, tambang batubara greenfield yang memiliki IUP dengan area konsesi seluas 5.000 Ha di Kalimantan Timur.

9.3.Indika Energy mengakuisisi 85% kepemilikan di Multi Tambangjaya Utama (MTU). MTU didirikan pada tahun 1989, merupakan tambang thermal coal bituminous dan coking coal yang memiliki PKP2B generasi ke-3 di Kalimantan Tengah, dengan area konsesi seluas 24.970 Ha.

9.4.Cirebon Electric Power, pembangkit listrik tenaga uap batubara dengan kapasitas 660 MW, beroperasi penuh dengan tercapainya Commercial Operation Date (COD)

(NOTE : OKTOBER 2014 Presiden SBY akan meresmikan proyek Blok Cepu….REMINDER….untuk Konstruksinya Tripatra juga mengincar proyek maintainance dalam proyek blok Cepu)

• INDY KONSENSUS FR BLOOMBERG


DEUSTCHE BANK : HOLD TP 580
STANDARD CHARTERED : IN LINE TP 654
CREDIT SUISSE : NEUTRAL TP 600
EVA DIMENSIONS : OVERWEIGHT
JP MORGAN : NEUTRAL TP 1000
MANDIRI : NOT RATED
TRIMEGAH : BUY TP 1700
CLSA : TP 1360
CIMB : TP 1220

(DISC ON – DONT FORWARD)
Writer : LS_TP

REFRESH SEKILAS WSKT (WASKITA)

——-ONWARD THROUGH HIGH QUALITY PERFORMANCE——–

• AVERAGE CONSENSUS FR BLOOMBERG TP IDR 980.

• PEMAIN BESAR NASIONAL DENGAN REPUTASI DAN CONSUMER BASE YANG LUAS.

Dipercaya menangani proyek terbesar dan ternama di Indonesia, seperti :
1. Jakarta International Airport Soekarno- Hatta & Juanda (1985/2005/2013)
Lokasi : Jakarta/Surabaya Nilai : IDR 1,17 T

2. (Cipularang, Semarang, Cijago, Tanjung Benoa) Toll Road (2007/2013)
Lokasi : Java & Bali Nilai : IDR 1,31 T

3. Dredging & Embankment Krakatau Steel (2011)
Lokasi: West Java Nilai: IDR 477 Bio

4. Jembatan Kelok 9 (2013)
Lokasi : Sumatera Nilai : IDR 600 Bio

5. Sahid Kuta Lifestyle Resort (2012)

6. Shangri-La Hotel & Apartment (2008)

7. Senayan Plaza, City & Residence (2005)

8. King Saud University Riyadh (2010)

• PILAR BISNIS WASKITA

1.Konstruksi
Dalam sektor konstruksi, WSKT mempunyai CAGR nilai kontrak baru sebesar 22% dari thn 2009- 2013, dengan IDR 13,3 Tr nilai kontrak baru di thn 2013.

2.Beton Precast

3.Realty
-Soho/Apt/Kantor di Alam Sutera
-Super block di Surabaya ( 10 Tahap)

4.Energi :
-Pembangkit Listrik tenaga Minihidro, IPP di Sangir, Sumatera Barat -85% kepemilikan WSKT, JV dengan PT Shalawat Power (15%) -Skema BOO -Konstruksi mulai bulan Mei 2014 -Beroperasi di 1H 2015

5.Jalan Tol :
-PT Citra Waspphutowa –Jalan Tol Ruas Depok – Antasari -PT Pejagan Pemalang Tol Road – Dikelola oleh PT Waskita Toll Road -Medan – Kualanamu – Tebing Tinggi Toll Road – Kepemilikan WSKT 15% -Legundi – Bunder Toll Road – Kepemilikan WSKT 60% – Proses Pemrakarsa

• KINERJA KEUANGAN SEE MORE :

http://www.idx.co.id/Portals/0/StaticData/NewsAndAnnouncement/ANNOUNCEMENTSTOCK/From_EREP/201408/80b1fda8d2_c14fe42417.pdf

(DISC ON/LS)

IPO MITRABARA ADIPERDANA

(Perusahaan batu bara yang berbasis di Kalimantan Utara)

Saham yang akan dilepas ke publik : 273.033.600 saham atau setara 22%

Jumlah saham terdiri dari :
136.516.800 saham baru, dan
136.516.800 saham divestasi milik PT Wahana Sentosa Cemerlang.

Sebanyak-banyaknya sebesar 10% dari jumlah saham baru yang akan ditawarkan atau sebanyak-banyaknya 13.651.680 saham akan dialokasikan untuk program alokasi saham karyawan (employee stock allocation/ESA).

Pemegang saham perseroan adalah :
PT Wahana Sentosa Cemerlang sebanyak 70%,
Athanasius Tossin Suharya (Wakil Komisaris Utama perseroan) sebanyak 21,08%,
PT Baramulti Sugih Sentosa sebanyak 8,92%.

Setelah IPO (Initial Public Offering) dan program ESA dieksekusi :
kepemilikan PT Wahana akan terdilusi menjadi 51,3%,
Athanasius menjadi 18,77%,
PT Baramulti menjadi 7,93%,
Publik (saham baru) 9,9%,
Publik (saham divestasi) 11%,
ESA 1,1%.

Penjamin pelaksana emisi efek (underwriter) yaitu :
PT Danareksa Sekuritas dan PT Sucorinvest Central Gani.

Masa penawaran awal (bookbuilding) :
20 – 24 Juni 2014.

Pernyataan efektif dari OJK diharapkan : 30 Juni 2014.

Masa penawaran akan dibuka : 2-4 Juli,
Tanggal penjatahan : 7 Juli,
Tanggal pencatatan saham di bursa (listing) : 10 Juli 2014. [LS]

All about “TLKM”

publish on 13:10

1.Profitabilitas Telkom yang Solid.

Peningkatan Laba Bersih Q1-2014 Rp14,2 triliun. selengkapnya, bisa klik disini : Website IDX

2.SAMPAI TAHUN 2013 TLKM telah beroperasi di tujuh negara termasuk Hong Kong-Macau, Timor Leste, Australia, Myanmar, Malaysia, Taiwan, dan Amerika Serikat.

selengkapnya, bisa klik disini : Website IDX

3.PROSPEK USAHA 2014 Indonesia Digital Network (IDN) 2015 Strengthen Broadband Based Infrastructure

TLKM optimis akan prospek usaha di tahun 2014 mendatang, program-program kerja utama yang sama seperti pada tahun 2013. TLKM akan terus fokus mengalokasikan belanja modal dan sumber daya lain untuk mendukung bisnis seluler dengan target mempertahankan pertumbuhan double digit pada entitas anak seluler, Telkomsel. Perluasan infrastruktur broadbanddalam proyek Indonesia Digital Network 2015 akan terus didorong, antara lain kelanjutan pembangunan segmen-segmen jaringan pada Sistem Komunikasi Kabel Laut (“SKKL”) Sulawesi-Maluku-Papua, percepatan penggelaran akses broadband ke rumah-rumah, serta pembangunan sejumlah fasilitas Data Center.

Sementara itu, program ekspansi internasional juga akan terus didorong ke 10 negara/kawasan yang telah ditetapkan

4.TARGET PRICE :

CIMB –TP IDR 2900
CLSA –TP IDR 2500
BAHANA – BUY – IDR 2900
UOB – BUY – IDR 2600
DANAREKSA – BUY – IDR2750
RHB RESEARCH – BUY – IDR2650
BARCLAYS – OVERWEIGHT – IDR 2400
JP MORGAN – OVERWEIGHT – IDR 2720
BNP PARIBAS – HOLD – IDR 2220
NOMURA – NEUTRAL – IDR 2200
BATAVIA – BUY – IDR 2415
CREDIT SUISSE – OUTPERFORM – IDR 2500

5.RELATED NEWS

-WHEN WILL TELKOM DECIDE ON MIRATEL’S DIVESTMENT? WHEN WILL THE DECISION BE TAKEN? WHEN WILL THE ACTION BE IMPLEMENTED ? SEE MORE : http://m.idnfinancials.com/news/read/8016/when-will-telkom-decide-on-mitratels-divestment-video

6.RELATED NEWS

-AGUSTUS PT TLKM memperluas jaringan kabel serat optik 2000 km (fiber optic) di kawasan timur Indonesia. Pembangunan serat optik kali ini dibangun di tanah Papua. Investasi proyek ini mencapai US$ 71,1 juta. Dalam proyek ini, Telkom menggandeng perusahaan telekomunikasi NEC Cooporation. Perusahaan asal Jepang ini akan berperan sebagai vendor jaringan yang membangun infrastruktur serat optik. Pembangunan PCS ini ditargetkan akan selesai dan mulai beroperasi pada November 2014.

-Pada bulan Mei 2013 Telkom melakukan groundbreaking pembangunan serat optik di Maluku yang diberi nama Maluku Cable System dengan menggandeng Alcatel Submarine Network. Jaringan tersebut ditargetkan akan beroperasi pada Agustus 2014

LS/FA/YU. (DISC ON).