Tag Archives: LS

REVIEW » TLKM

TELKOM Always The Best, Solid, Speed, Smart, “To become a leading Telecommunication, Information, Media, Edutainment and Services (“TIMES”) player in the region”

12Mo Tgt Px Consensus Analyst Fr Bloomberg IDR 2914.81 – Return Potential 7.2%, LTM Return 23.6%,
Market Cap at IDX TOP 3 Rp293.8Tn as of Sept 30, 2014

PE Annualized :
TLKM 17.97x,
ISAT 44.31x,
EXCL -38.73x


WHY INVEST IN TELKOM ?

1.TELKOMSEL CONTINUES THE LEADERSHIP IN NETWORK QUALITY AND COVERAGE :

-Total BTS 83,346 units, a 26.9% YoY growth
-3G BTS 37,082 units, a 58.2% YoY growth.
-New BTS 9M14 13,482 units, a 18.7% YoY growth, average ±1,500 BTS/month

2.GAINING REMARKABLE SUBSCRIBERS GROWTH :

-Broadband users grew 31.8% YoY to more than 29.8mn*)
-Cellular subscribers grew 8.9% YoY to 139.3mn

3.WELL MAINTAINED STRONG FINANCIAL RESULTs :

-Consol Revenue grew 7.1% YoY to Rp65.8tn
-Tsel Revenue grew by 10.0% YoY to Rp48.4tn
(Telkom recorded a strong operational and financial results in 9M14)

4.REBALANCING MSCI Shares

Adjusted Weight% 01 Aug vs Weight% 29 Aug 2014 :
10,56 vs 10,69

5.Telkom group ıs the only SOE that provıde the largest telecommunıcatıon and network servıces ın Indonesıa


CORPORATE ACTIONS IN 9M14

1.PINS Indonesia Acquire 25% of Tiphone Shares
2.Telkom Redirecting Flexi’s Customers to Telkomsel
3.Telkom and Telstra formed a JV for Network Application Services (NAS)
4.Acquisition of Majority Shareholding in Contact Centre Australia (CCA)


2014 COMPANY OUTLOOKS (Continue to Deliver Value to Shareholders)

1.REVENUE GROWTH : In line with or slightly above the market for both TLKM Consolidated and Telkomsel
2.EBITDA MARGIN : Slight decline for both TLKM Consolidated and for Telkomsel
3.CAPEX : Group (Consolidated): 20‐25% over Revenue
4.ALLOCATION : Telkomsel: 70%, TLKM & Others: 30%

(DISC ON – Source : www.telkom.co.id, MSCI, Bloomberg)

~ REMINDER REFRESH SEKILAS TENTANG INDY ~

• WHY INDY ?

PT Indika Energy Tbk adalah perusahaan energi terkemuka di Indonesia yang terintegrasi dan menyediakan pelayanan investasi Selama lebih dari 10 tahun, yang terdiversifikasi di bidang sumber daya energi, jasa energi dan infrastruktur energi.

• PERISTIWA PENTING PERJALANAN INDIKA ENERGY

1.TAHUN 2000
Pendirian PT Indika Energy.

2.TAHUN 2004
2.1.Indika Energy mengakuisisi 41% kepemilikan saham di Kideco. Kideco didirikan pada tahun 1982, bergerak dalam penambangan batubara tambang terbuka di Kalimantan Timur. Kideco memiliki PKP2B generasi pertama yang berlaku hingga tahun 2023. NOTE : KIDECO ADALAH TERMASUK 38 PERUSAHAAN YANG MENDAPAT REKOMENDASI EKSPORTIR TERDAFTAR (ET)

3.TAHUN 2006
Indika Energy meningkatkan 5% penyertaannya di Kideco, menjadi 46%.

4.TAHUN 2007
4.1.Melaksanakan merger antara Indika Energy dengan Tripatra Company dan Ganesha Intra Development Company. Tripatra didirikan pada tahun 1973, bergerak dalam bidang rekayasa, pengadaan & konstruksi (EPC), operasional dan pemeliharaan (O&M) di sektor energi.

4.2.Pendirian Cirebon Electric Power (CEP), pembangkit listrik tenaga uap batubara berkapasitas 660 MW. Indika Energy memiliki 20% kepemilikan di CEP.

4.3.Tripatra mengakuisisi 45% kepemilikan saham di Cotrans Asia, sebuah perusahaan jasa logistik batubara, yang berdiri sejak tahun 2004.

5.TAHUN 2008
5.1.Indika Energy melakukan penawaran umum saham perdana di Bursa Efek Indonesia, atas 937.284.000 saham atau 20% kepemilikan.

5.2.Pendirian Sea Bridge Shipping, perusahaan jasa transhipment, dimana Tripatra memiliki kepemilikan sebesar 46%.

5.3.Kuala Pelabuhan Indonesia menjadi anak perusahaan Tripatra sepenuhnya, melalui akuisisi tambahan 50,1% kepemilikan saham.

5.4.Pendirian Intan Resource Indonesia.

5.5.Indika Energy mengakuisisi 100% kepemilikan saham di Indika Capital Pte. Ltd. (dahulu Westlake Capital Pte. Ltd.) dan Citra Indah Prima.

6.TAHUN 2009
Indika Energy mengakuisisi 98,55% kepemilikan saham di Petrosea. Petrosea didirikan pada tahun 1972, bergerak dalam bidang rekayasa teknik & konstruksi (E&C) dan kontraktor pertambangan batubara.

7.TAHUN 2010
7.1.Pendirian Indika Logistic & Support Service (ILSS).

7.2.Indika Energy menandatangani Perjanjian Opsi untuk mengakuisisi 51% kepemilikan saham di MBSS. MBSS didirikan pada tahun 1994, bergerak dalam bidang jasa logistik dan transportasi batubara yang terintegrasi.

8.TAHUN 2011
Indika Energy mengakuisisi 51% kepemilikan saham di MBSS.

9.TAHUN 2012
9.1.Indika Energy melakukan divestasi atas 28,75% kepemilikan di Petrosea.

9.2.Indika Energy mengakuisisi 60% kepemilikan di Mitra Energi Agung (MEA). MEA didirikan pada tahun 2008, tambang batubara greenfield yang memiliki IUP dengan area konsesi seluas 5.000 Ha di Kalimantan Timur.

9.3.Indika Energy mengakuisisi 85% kepemilikan di Multi Tambangjaya Utama (MTU). MTU didirikan pada tahun 1989, merupakan tambang thermal coal bituminous dan coking coal yang memiliki PKP2B generasi ke-3 di Kalimantan Tengah, dengan area konsesi seluas 24.970 Ha.

9.4.Cirebon Electric Power, pembangkit listrik tenaga uap batubara dengan kapasitas 660 MW, beroperasi penuh dengan tercapainya Commercial Operation Date (COD)

(NOTE : OKTOBER 2014 Presiden SBY akan meresmikan proyek Blok Cepu….REMINDER….untuk Konstruksinya Tripatra juga mengincar proyek maintainance dalam proyek blok Cepu)

• INDY KONSENSUS FR BLOOMBERG


DEUSTCHE BANK : HOLD TP 580
STANDARD CHARTERED : IN LINE TP 654
CREDIT SUISSE : NEUTRAL TP 600
EVA DIMENSIONS : OVERWEIGHT
JP MORGAN : NEUTRAL TP 1000
MANDIRI : NOT RATED
TRIMEGAH : BUY TP 1700
CLSA : TP 1360
CIMB : TP 1220

(DISC ON – DONT FORWARD)
Writer : LS_TP

REFRESH SEKILAS WSKT (WASKITA)

——-ONWARD THROUGH HIGH QUALITY PERFORMANCE——–

• AVERAGE CONSENSUS FR BLOOMBERG TP IDR 980.

• PEMAIN BESAR NASIONAL DENGAN REPUTASI DAN CONSUMER BASE YANG LUAS.

Dipercaya menangani proyek terbesar dan ternama di Indonesia, seperti :
1. Jakarta International Airport Soekarno- Hatta & Juanda (1985/2005/2013)
Lokasi : Jakarta/Surabaya Nilai : IDR 1,17 T

2. (Cipularang, Semarang, Cijago, Tanjung Benoa) Toll Road (2007/2013)
Lokasi : Java & Bali Nilai : IDR 1,31 T

3. Dredging & Embankment Krakatau Steel (2011)
Lokasi: West Java Nilai: IDR 477 Bio

4. Jembatan Kelok 9 (2013)
Lokasi : Sumatera Nilai : IDR 600 Bio

5. Sahid Kuta Lifestyle Resort (2012)

6. Shangri-La Hotel & Apartment (2008)

7. Senayan Plaza, City & Residence (2005)

8. King Saud University Riyadh (2010)

• PILAR BISNIS WASKITA

1.Konstruksi
Dalam sektor konstruksi, WSKT mempunyai CAGR nilai kontrak baru sebesar 22% dari thn 2009- 2013, dengan IDR 13,3 Tr nilai kontrak baru di thn 2013.

2.Beton Precast

3.Realty
-Soho/Apt/Kantor di Alam Sutera
-Super block di Surabaya ( 10 Tahap)

4.Energi :
-Pembangkit Listrik tenaga Minihidro, IPP di Sangir, Sumatera Barat -85% kepemilikan WSKT, JV dengan PT Shalawat Power (15%) -Skema BOO -Konstruksi mulai bulan Mei 2014 -Beroperasi di 1H 2015

5.Jalan Tol :
-PT Citra Waspphutowa –Jalan Tol Ruas Depok – Antasari -PT Pejagan Pemalang Tol Road – Dikelola oleh PT Waskita Toll Road -Medan – Kualanamu – Tebing Tinggi Toll Road – Kepemilikan WSKT 15% -Legundi – Bunder Toll Road – Kepemilikan WSKT 60% – Proses Pemrakarsa

• KINERJA KEUANGAN SEE MORE :

http://www.idx.co.id/Portals/0/StaticData/NewsAndAnnouncement/ANNOUNCEMENTSTOCK/From_EREP/201408/80b1fda8d2_c14fe42417.pdf

(DISC ON/LS)

WHY TINS ??

publish on 17:12

REMINDER : 2014 WILL BECOME THE YEAR OF INDONESIAN TIN AWAKENING,IT WILL COME TRUE,I EXPECT IN 2015, INDONESIA CAN BECOME THE PRICE MAKER OF GLOBAL TIN


A.Gambaran Umum Perusahaan

  • PT TIMAH (Persero) Tbk terdaftar di BEI sejak 19 Oktober 1995 dengan saham mayoritas (65%) dimiliki oleh Pemerintah RI dan 35% sisanya dimiliki oleh Publik.
  • Perusahaan ,memiliki IUP seluas 512.655 ha dengan jumlah IUP 117 yang berlokasi di Bangka Belitung dan Kepulauan Riau. IUP terbagi menjadi 2 yaitu di darat luas 328.817 ha dan di laut seluas 183.838 ha.
  • B.KEGUNAAN LOGAM TIMAH

    TIN BALL, SOLDER, TIN CHEMICAL, TIN GLASS PEWTER, KALENG, PIPA, ELECTRONIC

    C.FAKTA – FAKTA YANG MEMBERIKAN SENTIMEN POSITIF “TINS”

  • Konsumsi logam timah terus meningkat sedangkan produksi terus menurun.
  • Timah adalah satu-satunya komoditas yang “defisit”, dimana Konsumsi melebihi produksi.
  • D.USAHA PEMERINTAH

    PERMENDAG No.32/2013 (Berlaku Efektif per 30 Agustus 2013)

    1.timah batangan dan timah dalam bentuk lainnya serta solder yg diekspor harus diverifikasi oleh Surveyor dan membayar royalti sebelum diekspor

    2.TIMAH BATANGAN WAJIB diperdagangkan melalui Bursa Timah dgn kualias Min. Sn 99,9%, Pb 300ppm dan Fe 50ppm per tgl. 01 Agustus 2013

    3.TIMAH DALAM BENTUK LAINNYA
    wajib diperdagangkan melalui Bursa Timah dgn kualitas Min. Sn 99.9 %, Pb 300ppm dan Fe 50 ppm per 1 Jan uari 2015

    4.PRODUK NON KOMODITAS /HILIR YG DIEKSPOR (SOLDER)
    Hanya diatur maks.0,005%

    E.SESUDAH ADANYA PERATURAN MENTERI PERDAGANGAN NO. 32/M-DAG/PER/6/2013

    1.untuk mengekspor logam timah, harus melalui ICDX

    2.Logam timah yang boleh diekspor harus memiliki kadar Sn diatas 99.9% dengan Pb dibawah 300PPM

    3.Ekspor timah nasional menurun drastis karena banyaknya produsen timah yang tidak mampu memenuhi kwalifikasi standar ekspor

    4.Rendahnya ekspor timah nasional menyebabkan pasar timah kekurangan pasokan sehingga diharapkan harga logam timah akan meningkat

    F.RENCANA STRATEGIS

    1.Rencana meningkatkan cadangan dengan melakukan eksplorasi di Myanmar.

    2.Akuisisi tambang batubara di Sumatera Selatan dan Kalimantan

    3.Pembangunan Pabrik intermediate dan tin chemical lainnya dengan kapasitas 8,000 mton di Cilegon

    4.Pembangunan industrial estate di Tanjung Ular, Bangka Barat.
    Perbesaran Kapasitas Dock Yard di Selindung

    5.Pemanfaatan Aset Non Operasional menjadi unit bisnis

    H. LABA BERSIH 2013 +19%.

    PT Timah Tbk (TINS) mencatat laba bersih sepanjang 2013 sebesar Rp515,10 miliar atau naik 19% dari tahun sebelumnya sebesar Rp431,58 miliar. Selengkapnya baca di : PORTAL IDX

    I.Why Timah supports higher royalty?

    What is Timah’s expectation on financial performance this year? Source: PT Timah (Persero) Tbk President Director Sukrisno…… SEE MORE : “m.idnfinancials.com”


    SUMBER : IDX, SITUS RESMI TINS DAN IDNFIN
    AUTHOR : LS/YU17042014

    Disclaimer: This broadcast is for informational purposes and should not be construed as a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments

    All About SMBR

    publish on 08:49

    1.TP FR PEFINDO IDR 540

    2.PE PER SEKTOR : SMBR 14.81X , SMGR 17.54X, INTP16.95, SMCB 22.74X

    3. 15 APRIL -CUM DEV SMBR IDR 7,9334

    4. HOW BATURAJA GETS HIGH GROWTH AMID STAGNANT MARKET? HOW DOES IT FACE THE TIGHT MARKET THIS YEAR?

    Cement producer PT Semen Baturaja (Persero) Tbk (SMBR) is highly optimistic to grow by 20% this year though national consumption of cement is predicted to rise by not more than 6% this year. It expects sales volume of 1.5 million tonnes in 2014, growing 19% in line with recent demand increase in the last quarter 2013 and the operation of the 750,000-capacity new cement mill. Though its national market share is still small, compared to 63 million tonnes consumption last year, it dominates the market in South Sumatera. Semen Baturaja recorded sales Rp1.17 trillion in 2013, a 6.5% increase from that or the earlier year. Sales volume was 1.26 million tonnes, rising 2% while average selling price was up 4% to Rp925,713 per tonne.

    SEE MORE : (Source: PT Semen Baturaja (Persero) Tbk (SMBR) President Director Pamudji Rahardjo)

    5.SMBR akan melakukan pembebasan lahan sekitar 500 hektare dengan anggaran Rp50 miliar sebagai implikasi dari rencana pembangunan pabrik Baturaja III di Sarolangun, Jambi. Perseroan nantinya membutuhkan lahan hingga 5.000 hektare,

    6.Bisnis Indonesia “Baturaja Finalisasi Tender” (SMBR)

    [author : ls/yu14042014]

    Disclaimer: This broadcast is for informational purposes and should not be construed as a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments